Amikor befektetési döntést hozunk, akkor egy olyan befektetési terméket keresünk, amely a legmagasabb hozamot nyújtja a lehető legalacsonyabb kockázat mellett.  Van ilyen termék?

A pénzügyi világban is alapvető törvények érvényesülnek, itt sincsenek csodák. A fizikában a gravitáció, itt a hozam- biztonság- futamidő bűvös hármas hatás érvényesül. Ha magas hozamot szeretnénk, akkor az kockázat vállalása nélkül nem fog menni és gyakran hosszabb futamidőre le is kell kötni a pénzünket. Az egész befektetési döntés arra kell, hogy irányuljon, hogy az elképzeléseinknek megfelelő feltételeket optimalizáljuk és keressünk ennek megfelelő terméket.

Döntés érzelmek nélkül, maximális informáltság mellett

Az a legnagyobb baj, hogy a befektetési döntés alapvetően érzelmi alapon történik és többnyire nem rendelkezünk kellő információval! Az ígért hozamtól megrészegülten vagy a befektetési termék céljaival azonosulva döntünk, miközben a termék alapvető “tulajdonságaival” nem vagyunk tisztában.
Olyan szimpatikus az ajánló, elfogadjuk tényként a lehetséges hozamot és máris döntünk.

Amíg nem tudjuk a pontos választ az alábbi legfontosabb kérdésekre, addig ne döntsünk:

- Mekkora pénzt kell befektetnem? (Éves befizetés kell vállalnom vagy egy összegűt, mikor fizetnek kamatot, stb.

- Milyen időre kell lekötnöm a pénzt? Milyen költség mellett lehet lejárat előtt kivenni? (Futamidő rögzítése)

- Mennyi az ígért hozam? Mikor fizetik azt ki? Értsük meg a “pénz jelenértéke” szabályt: minél később kapunk pénzt, az annál “kevesebbet ér” . Az idő előre haladtával nő a kockázat és a mai pénz többet ér, mint a holnapi. Tehát minél később fizet hozamot, annál inkább be kell építenem a váratlan események kockázatát és az infláció hatását a várakozásaimba!

- Mekkora a kockázat és mennyire számszerűsíthető? Nem csak egyféle kockázat létezik, hanem egész csoportot kell feltárnunk és igyekeznünk számszerűsíteni: piaci, devizakockázat, vállalati kockázat, ágazati, ország, stb.

- Ha felmértük a kockázatot, akkor nézzük meg, hogy hogyan lehet azt kezelni, minimalizálni?

Kockázat és hozam optimalizálása

Ha érvényesül az a szabály, hogy magas hozam kockázat nélkül nem megy, akkor arra kell törekednünk, hogy a lehető legtöbb nyereséget érjük el a még számunkra elfogadható kockázati szint mellett. Egy optimalizálást kell elvégeznünk: ér nekem ekkora kockázatot, hogy elérhetem ezt a hozamot? Mekkora a hozam realizálásának valószínűsége? Ha csak egy ügyintéző mondja, az még nem elég, nézzük meg a múltbéli hozamokat és a tényeket, amelyek az emelkedést alátámasztják.

Nézzünk pár példát

A forex robotnál 70%-os tőkevédelem mellett 3-5%-os havi hozamot érhet el. Ez éves szinten legalább 60%-os hozam! Megéri nekem ez a hozam 30% tőkekitettség (kockázat) elfogadását? A befektetés alakulásáról ügyletenkét van információm, bármikor ellenőrizhetem, hogy hol tartok, látom, hogy valóban realizálható ez a hozam! (Szerintem ez jó termék.)

De nézzünk meg egy unit-linked befektetés kockázat-hozam elemzését: Évente 500 eFt-ot kell befizetnünk 10 éven keresztül. Legkorábban 3 év múlva vehetjük ki a pénzt és a hozam magas is lehet (évi 30%), de nagy a kockázat, mert tőzsdei termékekbe fektetnek, tehát végső esetben 50%-os – vagy nagyobb- tőkevesztés is lehet…. Túl nagy a bizonytalanság, információt a befektetés állásáról nehéz szerezni, évente küldenek kimutatást, amit alig érteni.

Nézzünk a bankbetéteket:  évente 6%-os hozamot hoz, de szinte nincs kockázat (bankgarancia és OBA). Elég ez a hozam nekem a kamatadó levonása után mi marad ebből?

Milyen a jó döntés?

Valójában nem kell vagy-vagy döntést hoznunk, hiszen a befektetésünket megoszthatjuk több termék között, ez is a kockázatkezelés egyik formája – nem teszünk minden pénzt egy termékbe. Készítsünk portfóliót!

Osszuk meg a pénzt. Kérje segítségünket egyedi, személyre szabott portfólió kialakításához!

dr.Tatár Attila
info@bankweb.hu
0620/462-8850.